《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（簡稱新“國九條”）發(fā)布以來，監(jiān)管部門進一步壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任。截至目前，已有中信證券、海通證券、東吳證券被證監(jiān)會立案調(diào)查，華泰證券、國信證券、銀河證券、華西證券等被地方證監(jiān)局采取行政監(jiān)管措施，涉及違規(guī)領(lǐng)域包括再融資保薦、股票質(zhì)押、場外期權(quán)、自營業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)控等。

中信證券海通證券領(lǐng)罰單

自新“國九條”發(fā)布以來，監(jiān)管部門進一步壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任，強監(jiān)管態(tài)勢下，已有多家券商機構(gòu)被證監(jiān)會立案調(diào)查，其中不乏頭部券商。

4月12日，中信證券、海通證券雙雙披露公告，因在相關(guān)主體違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓中核鈦白2023年非公開發(fā)行股票過程中涉嫌違法違規(guī)，兩家券商均被中國證監(jiān)會立案。同日，中核鈦白也發(fā)布公告稱，公司實控人王澤龍因涉嫌違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓公司2023年定增股票，被證監(jiān)會立案。

4月19日晚，該案處罰“落錘”。中核鈦白、中信證券、海通證券齊發(fā)公告，公司實控人或公司收到證監(jiān)會《行政處罰事先告知書》。就涉嫌違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票一案，證監(jiān)會擬對各參與方合計罰沒2.35億元。其中，沒收違法所得約7753萬元，罰款1.57億元，罰款約為沒收違法所得的兩倍。

該案參與方包括中核鈦白實控人王澤龍、王澤龍朋友洪浩煒、中信中證資本管理有限公司（簡稱“中信中證”）、中信證券、海通證券、時任職中核鈦白董事會秘書韓雨辰。根據(jù)證監(jiān)會調(diào)查，中信中證為王澤龍、洪浩煒違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓股票行為制定套利方案、搭建交易架構(gòu)、提供杠桿資金支持等；中信證券知悉客戶融券目的是定增套利，配合其提供融券服務(wù)；而海通證券以自己名義按照中信中證的報價指令認購中核鈦白非公開發(fā)行股票，客觀上幫助中信中證及其客戶取得股票收益，使得定增套利行為得以實現(xiàn)。

從處罰情況來看，王澤龍罰沒金額最高為1.33億元，洪浩煒罰沒2119萬元，中信中證罰款4650萬元，中信證券罰沒約2516萬元，海通證券罰沒約776萬元，韓雨辰罰款77.5萬元。

此前，東吳證券也發(fā)布公告稱，公司因涉嫌國美通訊、紫鑫藥業(yè)非公開發(fā)行股票保薦業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)被中國證監(jiān)會立案。公告內(nèi)容顯示，東吳證券于2024年4月16日收到中國證監(jiān)會《立案告知書》。內(nèi)容顯示，“因你單位涉嫌國美通訊、紫鑫藥業(yè)非公開發(fā)行股票保薦業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)，根據(jù)《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國行政處罰法》等法律法規(guī)，2024年4月8日，我會決定對你單位立案”。東吳證券表示，公司將積極配合中國證監(jiān)會的相關(guān)工作，并嚴格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)。目前，公司的經(jīng)營情況正常。相關(guān)信息以公司公告為準，敬請廣大投資者理性投資，注意投資風(fēng)險。

多家券商被采取行政監(jiān)管措施

4月19日，江蘇證監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于對華泰證券股份有限公司采取責(zé)令改正監(jiān)管措施的決定》。因該機構(gòu)存在部分自營業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)控把關(guān)不到位、對部分客戶適當(dāng)性管理及督促義務(wù)履行不到位、從業(yè)人員資質(zhì)管理不到位、跟投業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善等四項問題，江蘇證監(jiān)局決定對華泰證券采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施。

同日，深圳證監(jiān)局公布了一則指向國信證券的監(jiān)管公告，稱其合規(guī)內(nèi)控存在多項問題，包括股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)個別標的黑名單管理不到位、部分紓困資管產(chǎn)品投向紓困用途的資金未達到規(guī)定比例、私募子公司管理不到位、存在為金融機構(gòu)及其管理產(chǎn)品規(guī)避監(jiān)管提供便利等問題。為此，深圳證監(jiān)局決定對國信證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

此前，北京證監(jiān)局開出了針對銀河證券的一張“罰單”。北京證監(jiān)局公告稱，中國銀河證券股份有限公司存在開展場外期權(quán)及股票質(zhì)押業(yè)務(wù)不審慎，對從業(yè)人員及其配偶、利害關(guān)系人投資行為監(jiān)控不到位的情況，反映出公司未能有效實施合規(guī)管理，違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法（2020年修訂）》第三條的規(guī)定。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，北京證監(jiān)局決定對其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。銀河證券時任分管上述業(yè)務(wù)的高級管理人員羅黎明也被采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施。

4月12日晚間，江蘇證監(jiān)局發(fā)布公告稱，擬對華西證券采取暫停保薦業(yè)務(wù)資格六個月的監(jiān)管措施。因事涉金通靈2019年非公開發(fā)行股票保薦項目，華西證券有四名保代遭罰，其中兩人被采取認定為不適當(dāng)人選監(jiān)管措施，另有兩人被采取出具警示函的監(jiān)管措施。江蘇證監(jiān)局指出，經(jīng)查，華西證券涉嫌在金通靈科技集團股份有限公司2019年非公開發(fā)行股票保薦項目的執(zhí)業(yè)過程中盡職調(diào)查工作中未勤勉盡責(zé)、向特定對象發(fā)行股票上市保薦書存在不實記載、持續(xù)督導(dǎo)階段出具的相關(guān)報告涉嫌存在不實記載、持續(xù)督導(dǎo)現(xiàn)場檢查工作涉嫌執(zhí)行不到位。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，江蘇證監(jiān)局擬對華西證券采取暫停保薦業(yè)務(wù)資格六個月的監(jiān)管措施。

監(jiān)管持續(xù)壓實中介機構(gòu)責(zé)任

從新“國九條”內(nèi)容來看，包含了嚴把發(fā)行上市、加強證券基金機構(gòu)監(jiān)管等共計九部分內(nèi)容，其中提到“嚴把發(fā)行上市準入關(guān)”“加強證券基金機構(gòu)監(jiān)管，推動行業(yè)回歸本源、做優(yōu)做強”等方面。

具體來看，針對嚴把發(fā)行上市準入關(guān)，新“國九條”指出，進一步壓實發(fā)行人第一責(zé)任和中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任，建立中介機構(gòu)“黑名單”制度。堅持“申報即擔(dān)責(zé)”，嚴查欺詐發(fā)行等違法違規(guī)問題。在加強證券基金機構(gòu)監(jiān)管方面，新“國九條”也指出，完善對衍生品、融資融券等重點業(yè)務(wù)的監(jiān)管制度。

“本次修訂突出目標導(dǎo)向、問題導(dǎo)向，從優(yōu)化發(fā)展理念、加強投資者保護、健全內(nèi)控治理、完善信息披露等方面對《關(guān)于加強上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》做了修改完善，目的是通過加強監(jiān)管，督促上市證券公司成為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的‘領(lǐng)頭羊’和‘排頭兵’?！弊C監(jiān)會證券基金機構(gòu)監(jiān)管司司長申兵在日前舉行的證監(jiān)會新聞發(fā)布會上表示。

此前的3月15日，證監(jiān)會還集中發(fā)布了《關(guān)于嚴把發(fā)行上市準入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》等四項“兩強兩嚴”政策文件。其中提出，嚴把擬上市企業(yè)申報質(zhì)量、壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任、優(yōu)化多層次資本市場功能銜接、規(guī)范引導(dǎo)資本健康發(fā)展等八項措施。

實際上，從近期監(jiān)管動態(tài)來看，新“國九條”下的穿透式強監(jiān)管已對包括發(fā)行上市、融資融券等在內(nèi)多個領(lǐng)域進行規(guī)范。業(yè)內(nèi)人士表示，對于證券行業(yè)而言，“看門人”責(zé)任及“價值發(fā)現(xiàn)”能力將被不斷壓實，倒逼券商業(yè)務(wù)邏輯、規(guī)范、能力持續(xù)優(yōu)化提升。