財(cái)務(wù)造假是影響資本市場(chǎng)健康發(fā)展的“頑疾”。據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，2023年全年因涉及財(cái)務(wù)造假被監(jiān)管層處罰的上市公司超30家。其中，部分公司連續(xù)多年財(cái)務(wù)造假，部分公司在IPO、再融資等階段均不同程度存在財(cái)務(wù)造假情況。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管層應(yīng)進(jìn)一步建立健全對(duì)IPO公司以及上市公司的各項(xiàng)審核、審批、監(jiān)督和管理制度，同時(shí)重罰、嚴(yán)懲財(cái)務(wù)造假等證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為，嚴(yán)肅追究中介機(jī)構(gòu)相應(yīng)責(zé)任。

多家公司連續(xù)多年財(cái)務(wù)造假

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年全年，約130家A股上市公司對(duì)外披露了公司、相關(guān)負(fù)責(zé)人或子公司收到行政處罰的公告，其中涉及財(cái)務(wù)造假被處罰的公司超30家。從公告內(nèi)容來(lái)看，大多數(shù)上市公司財(cái)務(wù)造假的歷史長(zhǎng)達(dá)數(shù)年，財(cái)務(wù)造假手段五花八門，包括虛構(gòu)業(yè)務(wù)、提前/延后確認(rèn)收入、虛增或虛減成本等。

2023年最后一個(gè)交易周，包括榮聯(lián)科技、*ST天沃等在內(nèi)的多家上市公司對(duì)外披露了收到行政處罰的公告。經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明，2016年至2018年，榮聯(lián)科技部分已確認(rèn)收入的訂單中包含的發(fā)出商品未及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)成本，部分已發(fā)出并實(shí)際使用的屬于庫(kù)存商品的維修備件未及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)成本，導(dǎo)致公司2016年、2017年、2018年年度報(bào)告存在虛假記載，分別虛減成本4626.35萬(wàn)元、5688.38萬(wàn)元、9725.05萬(wàn)元，并分別虛增利潤(rùn)4626.35萬(wàn)元、5688.38萬(wàn)元、9725.05萬(wàn)元。上述行為構(gòu)成了2005年《證券法》所述的信息披露虛假記載行為。

*ST天沃則是從2017年進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，其2017年至2021年披露的定期報(bào)告均存在虛假記載。如*ST天沃控股子公司在37個(gè)新能源電力工程承包項(xiàng)目的收入確認(rèn)上存在不實(shí)，通過(guò)制作虛假的產(chǎn)值確認(rèn)單虛構(gòu)或調(diào)整項(xiàng)目完工進(jìn)度，調(diào)節(jié)項(xiàng)目收入和利潤(rùn)。財(cái)務(wù)造假方面，據(jù)統(tǒng)計(jì)，*ST天沃2017年至2019年合計(jì)虛增收入超50億元，2020年至2021年合計(jì)虛減收入超20億元。

IPO、再融資階段財(cái)務(wù)造假頻現(xiàn)

《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到，部分公司在IPO階段便存在財(cái)務(wù)造假行為，甚至有的公司到了再融資階段仍存在財(cái)務(wù)造假行為。

2023年12月，于2020年7月登陸科創(chuàng)板的*ST慧辰發(fā)布公告稱，公司收到北京證監(jiān)局下發(fā)的行政處罰決定書，對(duì)公司及董事長(zhǎng)、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等4名責(zé)任人共計(jì)罰款1600萬(wàn)元。公告顯示，*ST慧辰2020年至2022年年度報(bào)告均存在虛假記載。該造假事項(xiàng)追溯到2017年6月，該公司收購(gòu)北京信唐普華科技有限公司（簡(jiǎn)稱“信唐普華”）48%股權(quán)，后又收購(gòu)其22%的股權(quán)。信唐普華通過(guò)虛構(gòu)與第三方業(yè)務(wù)、簽訂無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)的銷售合同、提前確認(rèn)項(xiàng)目收入的方式虛增收入和利潤(rùn)，導(dǎo)致*ST慧辰連續(xù)數(shù)年對(duì)外披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均存在虛假記載。

除了2020年至2022年年度報(bào)告虛假記載外，*ST慧辰在IPO階段披露的招股說(shuō)明書也發(fā)生了財(cái)務(wù)虛假記載的情況。從造假細(xì)節(jié)來(lái)看，2018年和2019年，信唐普華通過(guò)簽訂無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)銷售合同的方式，在多個(gè)項(xiàng)目中虛增收入和利潤(rùn)，綜合考慮壞賬損失、減值等因素影響，公司2018年虛增利潤(rùn)555.31萬(wàn)元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的7.33%；公司2019年虛增營(yíng)業(yè)收入721.70萬(wàn)元，占當(dāng)期披露營(yíng)業(yè)收入的1.88%。

而據(jù)*ST美尚2023年7月對(duì)外披露的關(guān)于公司及相關(guān)當(dāng)事人收到行政處罰及市場(chǎng)禁入決定書的公告顯示，公司IPO招股說(shuō)明書、2015年至2019年年報(bào)、2020年半年報(bào)、2016年非公開發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書、2017年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券募集說(shuō)明書等信息披露文件均存在虛假記載。也就是從未上市時(shí)的招股書、到上市之后的年報(bào)和再融資說(shuō)明書，該公司均存在財(cái)務(wù)不實(shí)的情況，造假時(shí)間跨度長(zhǎng)達(dá)9年之久。

公告顯示，*ST美尚財(cái)務(wù)造假的手段包括通過(guò)提前確認(rèn)應(yīng)收賬款收回虛增凈利潤(rùn)、虛記銀行利息收入、不按審定金額調(diào)整項(xiàng)目收入和虛增子公司收入。2012年至2019年，公司虛增凈利潤(rùn)分別為1171.27萬(wàn)元、1652.33萬(wàn)元、767.15萬(wàn)元、6672.74萬(wàn)元、6401.11萬(wàn)元、7835.24萬(wàn)元、1.48億元、5843.56萬(wàn)元。2020年上半年，又虛增凈利潤(rùn)533.70萬(wàn)元。

嚴(yán)懲財(cái)務(wù)造假 提升信披質(zhì)量

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，公司IPO時(shí)期財(cái)務(wù)造假可能是為了更好上市，而上市之后的財(cái)務(wù)造假，則可能涉及維持公司股票價(jià)格、維持上市資格等因素。監(jiān)管層應(yīng)該建立健全對(duì)IPO公司、上市公司的各項(xiàng)審核、審批、監(jiān)督和管理制度，同時(shí)加大處理處罰力度，重罰、嚴(yán)懲財(cái)務(wù)造假等證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為。

業(yè)內(nèi)人士就此分析指出，隨著全面注冊(cè)制的實(shí)施，對(duì)IPO企業(yè)和上市公司財(cái)務(wù)信息真實(shí)性的監(jiān)管提出了更高的要求，監(jiān)管趨嚴(yán)有利于行業(yè)長(zhǎng)期健康規(guī)范發(fā)展。2023年2月，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)會(huì)監(jiān)督工作的意見》明確提出，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)違法違規(guī)行為；堅(jiān)持“強(qiáng)穿透、堵漏洞、用重典、正風(fēng)氣”，從嚴(yán)從重查處影響惡劣的財(cái)務(wù)舞弊、會(huì)計(jì)造假案件，強(qiáng)化對(duì)相關(guān)責(zé)任人的追責(zé)問(wèn)責(zé)。

值得一提的是，因上市公司財(cái)務(wù)造假而“牽扯”審計(jì)機(jī)構(gòu)的案例時(shí)有發(fā)生。作為資本市場(chǎng)的“看門人”，中介機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)承擔(dān)一定責(zé)任。據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)2023年12月信息顯示，深圳證監(jiān)局集中約談普華永道中天、德勤華永、安永華明、畢馬威華振“四大所”負(fù)責(zé)人，推動(dòng)營(yíng)造良性審計(jì)執(zhí)業(yè)生態(tài)。深圳證監(jiān)局表示，下一步將結(jié)合轄區(qū)監(jiān)管實(shí)際，堅(jiān)持科學(xué)監(jiān)管、分類監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，切實(shí)履行好一線監(jiān)管職責(zé)，壓實(shí)審計(jì)機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，督促審計(jì)機(jī)構(gòu)堅(jiān)守勤勉盡責(zé)的初心使命，共同營(yíng)造良性審計(jì)執(zhí)業(yè)生態(tài)，推動(dòng)資本市場(chǎng)信息披露質(zhì)量持續(xù)提升。

（記者 謝碧鷺）