“二永債”發(fā)行提速 銀行資本壓力有望緩解
日前，農(nóng)業(yè)銀行600億元二級資本債券（第三期）發(fā)行完畢。記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期，農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行等多家銀行公告稱完成二級資本債或永續(xù)債的發(fā)行工作，“二永債”（二級資本債 永續(xù)債）發(fā)行節(jié)奏升溫。
今年以來，銀行凈息差下行壓力仍存，部分銀行有強(qiáng)烈的資本補(bǔ)充需求。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，《商業(yè)銀行資本管理辦法》落地有望緩解部分銀行資本補(bǔ)充壓力，利好銀行發(fā)展。
三季度發(fā)行節(jié)奏加快
與前兩個季度相比，三季度商業(yè)銀行“二永債”發(fā)行明顯提速。Wind數(shù)據(jù)顯示，三季度商業(yè)銀行“二永債”發(fā)行規(guī)模共計3460億元；10月份“二永債”發(fā)行規(guī)模達(dá)2345億元，環(huán)比增長44.84%。2023年以來，截至11月2日，商業(yè)銀行“二永債”發(fā)行總規(guī)模9221億元，與2022年同期發(fā)行規(guī)模已相差不到500億元。
近日，多家銀行公告二級資本債或永續(xù)債的發(fā)行工作。例如，10月31日，農(nóng)業(yè)銀行2023年二級資本債券（第三期）發(fā)行完畢，發(fā)行總規(guī)模為600億元，用以補(bǔ)充該行二級資本；郵儲銀行公告稱，完成了永續(xù)債發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為300億元，前5年票面利率為3.42%，募集資金均用于補(bǔ)充其他一級資本。
中金公司研究員李思婕表示，前期銀行“二永債”整體發(fā)行節(jié)奏較慢，主要受到國有大行剩余“二永債”批文額度不足的制約，預(yù)計隨著國有大行新的批復(fù)額度陸續(xù)下達(dá)，四季度發(fā)行可能提速。
資本補(bǔ)充訴求較強(qiáng)
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管“二永債”三季度發(fā)行節(jié)奏升溫，但商業(yè)銀行資本補(bǔ)充訴求仍較強(qiáng)。
從銀行業(yè)整體來看，數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率為10.28%，一級資本充足率、資本充足率分別為11.78%、14.66%，環(huán)比分別下降21個基點(diǎn)、20個基點(diǎn)。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，部分上市銀行三季報顯示，截至三季度末資本充足率較去年末有所下降。以南京銀行為例，數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月末，該行資本充足率為13.84%，較去年末下降47個基點(diǎn)，此外核心一級資本充足率和一級資本充足率較去年末均有明顯下滑。
民生證券固收首席分析師譚逸鳴表示，總體而言，今年前三季度“二永債”發(fā)行規(guī)模不及去年同期水平，商業(yè)銀行仍面臨資本補(bǔ)充壓力，尤其是要滿足總損失吸收能力（TLAC）的監(jiān)管要求。
緩解部分銀行壓力
除“二永債”外，《商業(yè)銀行資本管理辦法》顯示，不僅貸款損失準(zhǔn)備可以計入二級資本，非信貸的超額撥備也可以進(jìn)行補(bǔ)充，并對計入資本凈額的損失準(zhǔn)備設(shè)置2年過渡期，其間逐步提高非信貸資產(chǎn)損失準(zhǔn)備最低要求。
機(jī)構(gòu)人士表示，《辦法》出臺有望緩解部分銀行的資本補(bǔ)充壓力。
中金公司研究部銀行業(yè)分析師林英奇表示，預(yù)計《辦法》落地有望形成一定資本節(jié)約，特別是有望緩解資產(chǎn)增速較快的國有大行和頭部城商行的資本壓力。例如，使用權(quán)重法的大部分上市銀行（第一檔銀行），估算本次新規(guī)能夠提高核心一級資本充足率35個基點(diǎn)。
“《辦法》實(shí)施對不同類型的銀行可能會有不同影響?！眹抛C券王劍團(tuán)隊表示，對大行而言，受益于個人住房貸款權(quán)重下調(diào)等，其資本充足率大概率將上升；股份行將受益于投資級公司以及信用卡、個人住房貸款權(quán)重下調(diào)，但股份行開發(fā)貸等較多，風(fēng)險權(quán)重可能會上調(diào)，最終影響存在不確定性；中小企業(yè)貸款較多的城農(nóng)商行，其資本充足率或有所上升。
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